Cơ cấu vốn là yếu tố quan trọng với các hoạt động tài chính DN. Hiểu rõ các chỉ tiêu phân tích giúp công ty đối mặt với thách thức-tận dụng cơ hội hiệu quả. Show Cơ cấu vốn (capital structure) là một khía cạnh quan trọng của quản lý tài chính doanh nghiệp. Không đơn giản là việc chia tỷ lệ giữa vốn nợ và vốn chủ sở hữu, hoạt động này còn đặt ra những câu hỏi sâu sắc về tình hình tài chính, rủi ro, các cơ hội phát triển. Trong bài viết này, SAPP Academy sẻ cùng bạn tìm hiểu các yếu tố quan trọng trong cơ cấu vốn của một công ty. 1. Cơ cấu vốn (capital structure) là gì?Cơ cấu vốn là khái niệm dùng để chỉ tỷ trọng các nguồn vốn hoặc nguồn vốn của doanh nghiệp. Tỷ trọng này có thể thay đổi tùy thuộc vào mục tiêu, chiến lược kinh doanh, và điều kiện thị trường của mỗi doanh nghiệp. Thông thường, cơ cấu vốn sẽ bao gồm vốn nợ (nợ vay, trái phiếu) và vốn chủ sở hữu (cổ đông, lợi nhuận tích lũy). Vốn chủ sở hữu phát sinh từ quyền sở hữu cổ phần trong một doanh nghiệp và xác nhận quyền sở hữu đối với dòng tiền và lợi nhuận dự kiến trong tương lai của nó. Nghĩa vụ tài chính được hình thành thông qua việc phát hành trái phiếu hoặc thực hiện các khoản vay, trong khi vốn chủ sở hữu có thể thể hiện dưới dạng cổ phiếu phổ thông, cổ phiếu ưu đãi hoặc lợi nhuận giữ lại. Nghĩa vụ tài chính ngắn hạn cũng được xem xét như một phần của cấu trúc vốn. 2. Vai trò và ý nghĩa cơ cấu nguồn vốn doanh nghiệp Cơ cấu nguồn vốn (capital structure) đóng vai trò quan trọng trong quản lý tài chính doanh nghiệp. Người làm tài chính sẽ dựa vào nó để xác định cách phân phối và sử dụng vốn từ các nguồn khác nhau. Bạn sẽ tối ưu hoá cơ cấu vốn để giảm chi phí vốn tổng của doanh nghiệp. Doanh nghiệp có cơ cấu nguồn vốn phù hợp có thể phát triển thuận lợi cho việc mở rộng kinh doanh và đầu tư. Trong các cơ hội thị trường tích cực, doanh nghiệp dễ dàng tham gia dự án mới. Đồng thời, doanh nghiệp sẽ phân bổ đúng giữa vốn sở hữu và vốn vay để giảm rủi ro tài chính. Xây dựng cơ cấu nguồn vốn ảnh hưởng đến quyết định đầu tư của cổ đông và nguồn tài trợ bên ngoài. Doanh nghiệp sẽ có cơ hội khi tìm kiếm nguồn vốn đầu tư mới. Quyết định chi trả cổ tức và lợi nhuận cho cổ đông cũng sẽ bị ảnh hưởng trực tiếp. Tóm lại, cơ cấu nguồn vốn đóng vai trò quan trọng trong việc định hình chiến lược tài chính, ảnh hưởng đến hiệu suất và phát triển bền vững của doanh nghiệp. 3. Các chỉ tiêu phân tích cơ cấu nguồn vốn\=> Xem thêm: Vốn Cố Định Là Gì? Công Thức Tính Vốn Cố Định Chuẩn Người làm tài chính khi phân tích cơ cấu nguồn vốn của một doanh nghiệp cần quan tâm đến nợ phải trả và vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp. Dựa vào các chỉ số cơ bản này, bạn có thể ứng dụng vào đánh giá tình hình tài chính. Dưới đây là một số chỉ tiêu phân tích cơ cấu nguồn vốn quan trọng:
Ví dụ: Công ty ABC có cấu trúc nguồn vốn như sau:
Chúng ta sẽ có các chỉ tiêu cơ cấu vốn như sau: Hệ số nợ = Tổng nợ/ Tổng Vốn = 2/3 = 0,67 Hệ số vốn chủ sở hữu = Vốn chủ sở hữu/ Tổng vốn = 1/3 = 0,33 Hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu = Tổng nợ/ Vốn chủ sở hữu = 2/1 = 2 Từ đây chúng ta có thể biết được: 67% của nguồn vốn của công ty là từ nợ; 33% của nguồn vốn là vốn chủ sở hữu; công ty có 2 đồng nợ cho mỗi đồng vốn chủ sở hữu. Trong kinh doanh, cơ cấu vốn là một khía cạnh quan trọng, đánh giá sự phân phối giữa vốn chủ sở hữu và nợ của một doanh nghiệp. Capital structure không chỉ là vấn đề của doanh nghiệp mà còn ảnh hưởng đến quyết định đầu tư, chiến lược phát triển và thậm chí là giá trị cổ phiếu. Trong bối cảnh thị trường không ngừng biến động, việc nắm bắt và áp dụng các phân tích cơ cấu vốn là quan trọng. Doanh nghiệp có thể đối mặt với thách thức và tận dụng cơ hội một cách hiệu quả. Bạn làm việc trong lĩnh vực tài chính hoặc quản trị doanh nghiệp chắc chắn sẽ cần nền tảng kiến thức vững chắc và những kinh nghiệm Tài chính - Đầu tư thực tiễn. Tìm hiểu ngay chứng chỉ CFA là gì nhé! CFA là chứng chỉ chuyên sâu trong việc phân tích tài chính. Những người có chứng chỉ này có khả năng phân tích thông tin tài chính một cách chuyên nghiệp, giúp doanh nghiệp đưa ra quyết định dựa trên dữ liệu chính xác. Khóa học CFA Online của SAPP Academy sẽ hỗ trợ bạn tốt nhất. Lộ trình học được xây dựng cá nhân hoá phù hợp với từng mức độ hiện thời của người học. Đội ngũ giảng viên 100% là CFA Charterholder, kinh nghiệm giảng dạy và thực chiến dày dặn. Chúng tôi đang tiếp nhận tư vấn miễn phí và dành ưu đãi học phí hấp dẫn cho học viên đăng ký tư vấn qua hotline 0889 66 22 76. Liên hệ nhận tư vấn ngay hôm nay để xây dựng nên mỏng thăng tiến trong ngành Tài chính - Đầu tư. Capital trọng kinh doanh là gì?Vốn (Capital) đóng vai trò quan trọng trong nền kinh tế và hoạt động kinh doanh. Dưới đây là một số vai trò chính của vốn: - Tài trợ hoạt động kinh doanh: vốn cung cấp nguồn tài chính cần thiết để mua sắm tài sản thực hiện đầu tư chi trả cho các hoạt động sản xuất và kinh doanh hàng ngày. Total Capital là gì?Tổng vốn là tổng số tiền và tài sản của một tổ chức, một công ty hoặc doanh nghiệp sở hữu và sử dụng để hoạt động kinh doanh. Nó đại diện cho tổng hợp giá trị tài sản của tổ chức bao gồm cả tài sản cố định và tài sản lưu động cùng với các nguồn vốn từ các chủ sở hữu và nợ phải trả. Cơ cấu vốn của doanh nghiệp là gì?Cơ cấu vốn (capital structure) là khái niệm này thường dùng để chỉ tỷ trọng các loại vốn hay nguồn vốn của một công ty, Công ty cổ phần có vốn cổ phần thông thường, vốn cổ phần ưu đãi, vốn trái khoán hay vốn vay dài hạn. Cơ cấu vốn cho chúng ta biết tỷ trọng của các loại vốn khác nhau trong tổng số vốn sử dụng. Vốn kinh tế trọng ngân hàng là gì?Vốn kinh tế được giải thích tại khoản 7 Điều 3 Thông tư 13/2018/TT-NHNN là mức vốn do ngân hàng thương mại, chi nhánh ngân hàng nước ngoài tự xác định trên cơ sở tính toán mức vốn cần thiết bù đắp các rủi ro trọng yếu và đảm bảo tỷ lệ an toàn vốn trong kịch bản có diễn biến bất lợi. |
